金融是經(jīng)濟(jì)的鏡像，商業(yè)銀行不良貸款的變動是反映實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)效的重要指標(biāo)之一。日前，由中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告2022》對215名銀行從業(yè)人員開展了問卷調(diào)查，涉及風(fēng)險管理、不良資產(chǎn)處置等崗位。50.23%的受訪者認(rèn)為，與2021年相比，2022年商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險將小幅上升，處置不良貸款的緊迫性更強(qiáng)。當(dāng)前，需注意市場化債轉(zhuǎn)股過程中的“不良貸款轉(zhuǎn)股定價難”問題。
《報告》認(rèn)為，我國金融體系的整體風(fēng)險可控，但不良資產(chǎn)風(fēng)險尚未完全暴露。其中，2021年下半年以來的個別大型房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險有望得到基本控制，但由于民營房企受沖擊較大，房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款率或?qū)⒂兴仙?/span>
中小銀行被認(rèn)為是不良資產(chǎn)處置壓力最大的金融機(jī)構(gòu)。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，我國城市商業(yè)銀行的不良貸款率為1.82%，農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率為3.59%，二者的不良貸款率均已遠(yuǎn)高于我國商業(yè)銀行1.75%的整體不良率水平。
《報告》提醒，由于部分城市商業(yè)銀行已上市，市場、監(jiān)管對其關(guān)注度均較高，這些銀行更要穩(wěn)妥、有序地推進(jìn)不良貸款處置工作，尤其要汲取包商銀行、錦州銀行等高風(fēng)險中小銀行的教訓(xùn)，注重信貸風(fēng)險管理。從中長期來看，規(guī)范公司治理是防范、化解中小銀行風(fēng)險的最有效措施。
不良資產(chǎn)如何處置？45.58%的受訪者認(rèn)為，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是接下來最主要的處置方式。持有壞賬核銷、清收和債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股觀點的受訪者比例分別為26.05%、12.56%、3.26%?！秷蟾妗分赋?，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最大優(yōu)勢在于，能夠快速降低商業(yè)銀行的不良貸款率，但缺點是需要犧牲一定的回收率。此外，創(chuàng)新類處置方式，如資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)處置等也在日益興起，其作用應(yīng)引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。
在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的過程中，全國性金融資產(chǎn)管理公司仍是主力軍，它們是商業(yè)銀行更青睞的買方，地方金融資產(chǎn)管理公司、互聯(lián)網(wǎng)處置平臺則扮演“補充者”角色。從不良資產(chǎn)的供給端看，在新冠肺炎疫情多點散發(fā)的影響下，防范化解金融風(fēng)險的任務(wù)更加艱巨，部分領(lǐng)域的風(fēng)險可能加速暴露。接下來，金融資產(chǎn)管理公司要充分發(fā)揮跨周期、跨市場的逆向調(diào)節(jié)功能，堅守金融風(fēng)險“防火墻”角色。
需要注意的是，作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要措施之一，新一輪的市場化、法治化債轉(zhuǎn)股工作啟動，這也被視為不良資產(chǎn)處置的新渠道。然而，目前該項工作仍存在一些困難，集中體現(xiàn)在“不良貸款轉(zhuǎn)股定價難”問題?！秷蟾妗分赋?，由于信息不透明、不對稱，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)在價值判斷方面存在較大分歧，很難在短期內(nèi)達(dá)成各方都認(rèn)可的公允的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，尤其是不良貸款定價會遭遇較大折扣，一定程度上挫傷了商業(yè)銀行的積極性。為此《報告》建議，接下來應(yīng)進(jìn)一步建立、完善合理的債轉(zhuǎn)股定價機(jī)制，促使新一輪債轉(zhuǎn)股更好地發(fā)揮作用。
